ヘッジファンドが「乱高下3本の矢」を駆使してボロ儲け！--「先物」「ユニクロ」「アルゴリズム」 [マネースレ]
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1: ライトスタッフ◎φ ★ 2013/06/11 21:37:22
20120125_soros日経平均株価が６００円を超す今年最大の上げ幅を記録した１０日の東京株式市場。注目された１１日の日銀の金融政策決定会合で追加緩和策は見送られ、市場の波乱要因はなおも残る。暴騰と暴落を繰り返す相場に生きた心地のしない個人投資家も多いなか、ヘッジファンドなど海外の投機筋は「先物」「ユニクロ」「アルゴリズム」の“乱高下３本の矢”を駆使してボロ儲けしている。そのカラクリと、投機筋暗躍の元凶はどこにあるのか。
日銀は４月に決めた大規模な金融緩和策の継続を決め、景気判断を「持ち直している」に上方修正したが、追加緩和策は見送った。市場では長期金利の上昇抑制策として金融機関に年０・１％の固定低金利でお金を貸し出す期間を現行の最長１年から２年に延長するなどの手法が予想されていた。
日銀の金融政策については「国債市場の不安定化や株価急落を受けて、市場の日銀に対する期待が必要以上に高まっており、現状維持にとどまれば失望売りリスクもある」（市場筋）との見方もあった。実際に金融政策の現状維持が発表された直後、東京外国為替市場の円相場が、１ドル＝９８円台後半から一時９７円台まで円高ドル安が進行。日経平均先物も１万３５００円台から１万３２００円まで急落する場面もあった。11: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 21:55:13 ID:+bX30UGo
株とかって資本主義の本来の目的に立ち戻って
短期で売れないようにできないの？
15: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 21:58:44 ID:KpRIqHeC
株初心者の俺ですら儲けでてるんだからプロならウハウハだろうな
16: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 22:00:00 ID:74J9UbXg
逆に大損こいているヘッジファンドもあるだろうなぁ。
27: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 22:25:48 ID:W48xX6Tm
海外の人が儲けて円をそのまま保持して円高になったらすごい得するね
2: ライトスタッフ◎φ ★ 2013/06/11 21:37:33
このところの日経平均の乱高下についてカブドットコム証券チーフストラテジストの河合達憲氏は「大型連休明けの上げすぎの反動で下落し、今度は下げすぎの反動で上昇したと考えるべきだろう」と解説する。
乱高下を演出しているのが、ヘッジファンドやＣＴＡ（コモディティー・トレーディング・アドバイザー）と呼ばれる商品投資顧問業者など投機筋だ。「ＣＴＡ が主に取引するのは現物株ではなく、日経平均の先物やオプション。欧米系の証券会社を通じて先物を売り崩すことで、現物の日経平均も押し下げられる」（準 大手証券ストラテジスト）という。
先物が売られる際、現物株の最大の標的となるのが、ユニクロで知られるファーストリテイリング株だ。同社の株価は３万円台と高く、日経平均への寄与度が高 い。つまり、ユニクロ株を上げれば日経平均が上がり、ユニクロ株が売られれば日経平均も下がるという展開になっている。
「ヘッジファンドは現物株の売買ではユニクロを中心打者にしてうまくやっている」（河合氏）
ヘッジファンドやＣＴＡ、機関投資家が取引する際、株価や出来高などに応じてコンピューターのプログラムによる売買を行うことが多い。それが「アルゴリズ ム取引」だ。「テクニカル分析で重要な下値抵抗を下回ると、損切り防止の見切り売りを自動的に出すといったプログラムが組まれている。こうした売りが大口 の投資家から一斉に出るので、下落局面では下げが一段と加速し、上昇局面では一段と上げることになる」（前出の準大手証券）
アルゴリズムのプログラムが作動するように、わざわざ売り込むヘッジファンドもあるというから蛇の道は蛇というべきか。こうした取引は相場操縦と紙一重の 部分もあるが、海外の投機筋に対する規制当局の動きは及び腰だ。「外資系の投機筋に対して甘く、国内系の投機筋に厳しい点は否めない」（前出の市場筋）と の批判
もある。
あるベテラン証券マンはこう指摘する。
「投機筋を規制するとマーケットの活力が失われるのは事実だ。ただ、普通株の値刻みを１０銭単位にすることが検討されていることを考えると、取引所がどちらを向いているのかよくわかる。大量の資金による超高速取引なら銭単位の利ざやでもガッポリ儲けられる」
一方、前出の河合氏は「ＨＦＴ（超高速取引）が乱高下を増幅させた要因にはなっているが、あくまでもトレードの手法にすぎない。相場の方向性を決めるのは投資家心理。７月の参院選ごろまでは個人投資家の警戒心は強く、上値はやや重いだろう」とみる。
岩井コスモ証券投資調査部副部長の有沢正一氏は「マーケット経験則を頼りに動くが、このところの市場の混乱は日銀の異次元緩和や米国の量的緩和の出口戦略など“未体験ゾーン”に免疫がなかった要因が大きい」と語る。
そして個人投資家に対してこうアドバイスする。
「投機筋と同じ土俵で戦ってはいけない。今回の下げでトヨタ自動車が一時６０００円を割り込むなど、企業の実態に比べると驚くほど安い銘柄がいくつか出てきた。ここが個人投資家にとっての本当のチャンスだ」
米著名投資家のジョージ・ソロス氏のファンドは今回のアベノミクスによる円安株高で１０億ドル（約９８０億円）以上を稼いだと言われるが、５月に大半の日本株を売却したとされる。そのソロス氏が先週末、日本円売りと日本株買いを再開させたとの観測が報じられた途端、東京市場は反発機運を高めている。
「海外投機筋を清濁併せのんで、うまくコントロールするのが規制当局の役目」と前出の準大手証券ストラテジストは述べる。取引所や監督官庁はどんなメッセージを打ち出せるのか。
3: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 21:40:23 ID:c+uEdHq3
アホノミクスとは、世界の博徒の草刈り場でしかない。
5: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 21:43:04 ID:hedcG7ta
ヘッジファンドは基本的に裁定取引やオプションのスプレッドが主体で
先物を利用してのロングショート戦略はそんなにやってないんじゃないの
7: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 21:45:37 ID:vWzTqaZ2
為替も上下にストップロス狩りまくりで連日大暴れしてるな
黒田は良いエサを与えたよ
32: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 22:31:43 ID:C43k/eqr
政府の金融担当者がヘッジファンドに
日本市場に投資するようお願いして回ってる
という噂があるらしいね
34: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 22:55:10 ID:svCio7u1
ケケ中さんが政権にからむとなぜかアメリカの投資家さんたちが儲かるみたいだね。
37: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 23:26:10 ID:nXs/6OWv
買って、もしくは売ってから一定期間は、反対売買禁止にすればいい。
今の金融市場ってただのギャンブル場でしょ。
39: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 23:26:55 ID:LkIfUXh4
狼狽売りする奴が多すぎ
こういうのがカモ
43: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 23:59:10 ID:ZXgatqrX
5月までの上げ相場で、まず個人が売り、次に年金が売り、悪い外資（笑）が
相場を吊り上げていたんだけど、急落で一番ぶっこいたの、その悪い外資（笑）
じゃないか？
45: 名刺は切らしておりまして 2013/06/12 00:03:44 ID:SAyppdHW
>>43
5月3週から外資の売りも多いから利確してるだろう。
一番貧乏くじ引いたのは投資信託を買った人かな。
46: 名刺は切らしておりまして 2013/06/12 00:05:01 ID:ttX7tWZi
>>1
>>アルゴリズムのプログラムが作動するように、わざわざ売り込むヘッジファンド
人がやったら逮捕されたのに・・・
47: 名刺は切らしておりまして 2013/06/12 00:08:41 ID:BXZ+98/Z
>>46
ロスカット狩り、と呼ばれる手法ですな
51: 名刺は切らしておりまして 2013/06/12 01:57:00 ID:lXN74HUC
HFTを規制しないとだめ
52: 名刺は切らしておりまして 2013/06/12 02:19:25 ID:HrA5ZyuV
＞ポールソン氏の金ファンド 年初から54％下落 閉鎖の計画はなし
こういうヘッジファンドもあるぞｗ
53: 名刺は切らしておりまして 2013/06/12 03:29:21 ID:+enT75I3
いまさらｗ
「安屁ノミクス」はもともと雨公ヘッジファンへの「安屁の貢」のことだったろ。
54: 名刺は切らしておりまして 2013/06/12 04:41:30 ID:hP753SAU
さっさとうにくおを225から追放すればおｋ
63: 名刺は切らしておりまして 2013/06/12 19:40:46 ID:ah8yiI/I
「ヘッジファンドがボロ儲け！」とかって書いてある記事は、９９％まともな
取材や検証などせずに書いている。
今、ヘッジファンドの大多数はダウ30種とかS＆P500のインデックスにすら
負けているだろう
64: 名刺は切らしておりまして 2013/06/13 15:39:55 ID:EmaFWRXG
外資のヘッジファンドが売ったとかどこに事実があるの？
売買動向とか見てる？
今回の暴落で売りまくりは、信託から始まって国内証券がさらに売りまくりなんだけど？
65: 名刺は切らしておりまして 2013/06/14 16:52:07 ID:fBESTCSZ
なぜ日本国内にまともなヘッジファンドが作られないのか？
現存するのはどこも胡散臭い
70: 名刺は切らしておりまして 2013/06/14 17:13:49 ID:s/F7obnI
>>65
日本でこれをやると、タイーホされる・・・
66: 名刺は切らしておりまして 2013/06/14 16:59:23 ID:poNhiJfb
失望売りってプロの方が言ってましたけど
67: 名刺は切らしておりまして 2013/06/14 17:10:56 ID:s6UYhbYI
なんでもかんでもヘッジファンド言う。
大きく動けば大儲けする人と大損する人が出てくるのは当たり前なのに。
68: 名刺は切らしておりまして 2013/06/14 17:11:08 ID:N3wVsgr9
規制すれば閑古鳥が鳴く東京市場,なんせ外人売買比率約7割,株価に一喜一憂せずなんていってるから
外人のやりたい放題だ.株価に一喜一憂しろよな
69: 名刺は切らしておりまして 2013/06/14 17:13:17 ID:s6UYhbYI
上がってる時は何も言わないのに
下がるとやれ中国のせい、ヘッジファンドのせい、アメリカのせい
他人に責任をなすりつけるのは伝統的な癖だね。
71: 名刺は切らしておりまして 2013/06/14 17:25:15 ID:nzuxSmDt
損する人がいるから博打になる
個人商店街がイオンに潰されるのと同じ
プロ集団に勝てるわけ無いよな
72: 名刺は切らしておりまして 2013/06/14 17:30:35 ID:37Az9UCD
現物だからほっとけばいいかなと思っている
73: 名刺は切らしておりまして 2013/06/15 06:42:35 ID:khGVNnVm
触らぬ紙に祟りなし
74: 名刺は切らしておりまして 2013/06/15 10:26:56 ID:xfVXkEpo
教訓
安いときに買って高くなったら売れ
ただし現物で取引し、欲張らず利確せよ
年末に買って５月の連休明けに売った人は表に出てこないだけで相当いるはず
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1: ライトスタッフ◎φ ★ 2013/06/11 21:37:22
20120125_soros日経平均株価が６００円を超す今年最大の上げ幅を記録した１０日の東京株式市場。注目された１１日の日銀の金融政策決定会合で追加緩和策は見送られ、市場の波乱要因はなおも残る。暴騰と暴落を繰り返す相場に生きた心地のしない個人投資家も多いなか、ヘッジファンドなど海外の投機筋は「先物」「ユニクロ」「アルゴリズム」の“乱高下３本の矢”を駆使してボロ儲けしている。そのカラクリと、投機筋暗躍の元凶はどこにあるのか。
日銀は４月に決めた大規模な金融緩和策の継続を決め、景気判断を「持ち直している」に上方修正したが、追加緩和策は見送った。市場では長期金利の上昇抑制策として金融機関に年０・１％の固定低金利でお金を貸し出す期間を現行の最長１年から２年に延長するなどの手法が予想されていた。
日銀の金融政策については「国債市場の不安定化や株価急落を受けて、市場の日銀に対する期待が必要以上に高まっており、現状維持にとどまれば失望売りリスクもある」（市場筋）との見方もあった。実際に金融政策の現状維持が発表された直後、東京外国為替市場の円相場が、１ドル＝９８円台後半から一時９７円台まで円高ドル安が進行。日経平均先物も１万３５００円台から１万３２００円まで急落する場面もあった。11: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 21:55:13 ID:+bX30UGo
株とかって資本主義の本来の目的に立ち戻って
短期で売れないようにできないの？
15: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 21:58:44 ID:KpRIqHeC
株初心者の俺ですら儲けでてるんだからプロならウハウハだろうな
16: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 22:00:00 ID:74J9UbXg
逆に大損こいているヘッジファンドもあるだろうなぁ。
27: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 22:25:48 ID:W48xX6Tm
海外の人が儲けて円をそのまま保持して円高になったらすごい得するね
2: ライトスタッフ◎φ ★ 2013/06/11 21:37:33
このところの日経平均の乱高下についてカブドットコム証券チーフストラテジストの河合達憲氏は「大型連休明けの上げすぎの反動で下落し、今度は下げすぎの反動で上昇したと考えるべきだろう」と解説する。
乱高下を演出しているのが、ヘッジファンドやＣＴＡ（コモディティー・トレーディング・アドバイザー）と呼ばれる商品投資顧問業者など投機筋だ。「ＣＴＡ が主に取引するのは現物株ではなく、日経平均の先物やオプション。欧米系の証券会社を通じて先物を売り崩すことで、現物の日経平均も押し下げられる」（準 大手証券ストラテジスト）という。
先物が売られる際、現物株の最大の標的となるのが、ユニクロで知られるファーストリテイリング株だ。同社の株価は３万円台と高く、日経平均への寄与度が高 い。つまり、ユニクロ株を上げれば日経平均が上がり、ユニクロ株が売られれば日経平均も下がるという展開になっている。
「ヘッジファンドは現物株の売買ではユニクロを中心打者にしてうまくやっている」（河合氏）
ヘッジファンドやＣＴＡ、機関投資家が取引する際、株価や出来高などに応じてコンピューターのプログラムによる売買を行うことが多い。それが「アルゴリズ ム取引」だ。「テクニカル分析で重要な下値抵抗を下回ると、損切り防止の見切り売りを自動的に出すといったプログラムが組まれている。こうした売りが大口 の投資家から一斉に出るので、下落局面では下げが一段と加速し、上昇局面では一段と上げることになる」（前出の準大手証券）
アルゴリズムのプログラムが作動するように、わざわざ売り込むヘッジファンドもあるというから蛇の道は蛇というべきか。こうした取引は相場操縦と紙一重の 部分もあるが、海外の投機筋に対する規制当局の動きは及び腰だ。「外資系の投機筋に対して甘く、国内系の投機筋に厳しい点は否めない」（前出の市場筋）と の批判
もある。
あるベテラン証券マンはこう指摘する。
「投機筋を規制するとマーケットの活力が失われるのは事実だ。ただ、普通株の値刻みを１０銭単位にすることが検討されていることを考えると、取引所がどちらを向いているのかよくわかる。大量の資金による超高速取引なら銭単位の利ざやでもガッポリ儲けられる」
一方、前出の河合氏は「ＨＦＴ（超高速取引）が乱高下を増幅させた要因にはなっているが、あくまでもトレードの手法にすぎない。相場の方向性を決めるのは投資家心理。７月の参院選ごろまでは個人投資家の警戒心は強く、上値はやや重いだろう」とみる。
岩井コスモ証券投資調査部副部長の有沢正一氏は「マーケット経験則を頼りに動くが、このところの市場の混乱は日銀の異次元緩和や米国の量的緩和の出口戦略など“未体験ゾーン”に免疫がなかった要因が大きい」と語る。
そして個人投資家に対してこうアドバイスする。
「投機筋と同じ土俵で戦ってはいけない。今回の下げでトヨタ自動車が一時６０００円を割り込むなど、企業の実態に比べると驚くほど安い銘柄がいくつか出てきた。ここが個人投資家にとっての本当のチャンスだ」
米著名投資家のジョージ・ソロス氏のファンドは今回のアベノミクスによる円安株高で１０億ドル（約９８０億円）以上を稼いだと言われるが、５月に大半の日本株を売却したとされる。そのソロス氏が先週末、日本円売りと日本株買いを再開させたとの観測が報じられた途端、東京市場は反発機運を高めている。
「海外投機筋を清濁併せのんで、うまくコントロールするのが規制当局の役目」と前出の準大手証券ストラテジストは述べる。取引所や監督官庁はどんなメッセージを打ち出せるのか。
3: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 21:40:23 ID:c+uEdHq3
アホノミクスとは、世界の博徒の草刈り場でしかない。
5: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 21:43:04 ID:hedcG7ta
ヘッジファンドは基本的に裁定取引やオプションのスプレッドが主体で
先物を利用してのロングショート戦略はそんなにやってないんじゃないの
7: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 21:45:37 ID:vWzTqaZ2
為替も上下にストップロス狩りまくりで連日大暴れしてるな
黒田は良いエサを与えたよ
32: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 22:31:43 ID:C43k/eqr
政府の金融担当者がヘッジファンドに
日本市場に投資するようお願いして回ってる
という噂があるらしいね
34: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 22:55:10 ID:svCio7u1
ケケ中さんが政権にからむとなぜかアメリカの投資家さんたちが儲かるみたいだね。
37: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 23:26:10 ID:nXs/6OWv
買って、もしくは売ってから一定期間は、反対売買禁止にすればいい。
今の金融市場ってただのギャンブル場でしょ。
39: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 23:26:55 ID:LkIfUXh4
狼狽売りする奴が多すぎ
こういうのがカモ
43: 名刺は切らしておりまして 2013/06/11 23:59:10 ID:ZXgatqrX
5月までの上げ相場で、まず個人が売り、次に年金が売り、悪い外資（笑）が
相場を吊り上げていたんだけど、急落で一番ぶっこいたの、その悪い外資（笑）
じゃないか？
45: 名刺は切らしておりまして 2013/06/12 00:03:44 ID:SAyppdHW
>>43
5月3週から外資の売りも多いから利確してるだろう。
一番貧乏くじ引いたのは投資信託を買った人かな。
46: 名刺は切らしておりまして 2013/06/12 00:05:01 ID:ttX7tWZi
>>1
>>アルゴリズムのプログラムが作動するように、わざわざ売り込むヘッジファンド
人がやったら逮捕されたのに・・・
47: 名刺は切らしておりまして 2013/06/12 00:08:41 ID:BXZ+98/Z
>>46
ロスカット狩り、と呼ばれる手法ですな
51: 名刺は切らしておりまして 2013/06/12 01:57:00 ID:lXN74HUC
HFTを規制しないとだめ
52: 名刺は切らしておりまして 2013/06/12 02:19:25 ID:HrA5ZyuV
＞ポールソン氏の金ファンド 年初から54％下落 閉鎖の計画はなし
こういうヘッジファンドもあるぞｗ
53: 名刺は切らしておりまして 2013/06/12 03:29:21 ID:+enT75I3
いまさらｗ
「安屁ノミクス」はもともと雨公ヘッジファンへの「安屁の貢」のことだったろ。
54: 名刺は切らしておりまして 2013/06/12 04:41:30 ID:hP753SAU
さっさとうにくおを225から追放すればおｋ
63: 名刺は切らしておりまして 2013/06/12 19:40:46 ID:ah8yiI/I
「ヘッジファンドがボロ儲け！」とかって書いてある記事は、９９％まともな
取材や検証などせずに書いている。
今、ヘッジファンドの大多数はダウ30種とかS＆P500のインデックスにすら
負けているだろう
64: 名刺は切らしておりまして 2013/06/13 15:39:55 ID:EmaFWRXG
外資のヘッジファンドが売ったとかどこに事実があるの？
売買動向とか見てる？
今回の暴落で売りまくりは、信託から始まって国内証券がさらに売りまくりなんだけど？
65: 名刺は切らしておりまして 2013/06/14 16:52:07 ID:fBESTCSZ
なぜ日本国内にまともなヘッジファンドが作られないのか？
現存するのはどこも胡散臭い
70: 名刺は切らしておりまして 2013/06/14 17:13:49 ID:s/F7obnI
>>65
日本でこれをやると、タイーホされる・・・
66: 名刺は切らしておりまして 2013/06/14 16:59:23 ID:poNhiJfb
失望売りってプロの方が言ってましたけど
67: 名刺は切らしておりまして 2013/06/14 17:10:56 ID:s6UYhbYI
なんでもかんでもヘッジファンド言う。
大きく動けば大儲けする人と大損する人が出てくるのは当たり前なのに。
68: 名刺は切らしておりまして 2013/06/14 17:11:08 ID:N3wVsgr9
規制すれば閑古鳥が鳴く東京市場,なんせ外人売買比率約7割,株価に一喜一憂せずなんていってるから
外人のやりたい放題だ.株価に一喜一憂しろよな
69: 名刺は切らしておりまして 2013/06/14 17:13:17 ID:s6UYhbYI
上がってる時は何も言わないのに
下がるとやれ中国のせい、ヘッジファンドのせい、アメリカのせい
他人に責任をなすりつけるのは伝統的な癖だね。
71: 名刺は切らしておりまして 2013/06/14 17:25:15 ID:nzuxSmDt
損する人がいるから博打になる
個人商店街がイオンに潰されるのと同じ
プロ集団に勝てるわけ無いよな
72: 名刺は切らしておりまして 2013/06/14 17:30:35 ID:37Az9UCD
現物だからほっとけばいいかなと思っている
73: 名刺は切らしておりまして 2013/06/15 06:42:35 ID:khGVNnVm
触らぬ紙に祟りなし
74: 名刺は切らしておりまして 2013/06/15 10:26:56 ID:xfVXkEpo
教訓
安いときに買って高くなったら売れ
ただし現物で取引し、欲張らず利確せよ
年末に買って５月の連休明けに売った人は表に出てこないだけで相当いるはず
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